Ferrovial ha anunciado el lanzamiento de una oferta de bonos convertibles no dilusivos por un importe de 400 millones de euros, con vencimiento el 20 de mayo de 2031, dirigida a inversores institucionales. Según comunicó a la CNMV, la operación se realizará mediante una colocación privada acelerada fuera de Estados Unidos, Australia, Canadá, Japón, Singapur y Sudáfrica.
La compañía prevé solicitar la admisión a negociación en la Bolsa de Fráncfort en un plazo máximo de 90 días desde la liquidación. Los bonos otorgarán a los inversores exposición al comportamiento de las acciones ordinarias de Ferrovial, aunque su conversión se liquidará exclusivamente en efectivo, sin emisión de nuevas acciones ni entrega de títulos existentes.
Ferrovial planea emitir los bonos el 20 de noviembre de 2025, con un valor nominal de 100.000 euros cada uno. Devengarán un tipo de interés fijo anual de entre el 0,50% y el 0,75%, pagadero de forma semestral los días 20 de mayo y 20 de noviembre, a partir de 2026. Salvo conversión, amortización o recompra anticipada, los bonos se amortizarán a su valor nominal en 2031.
El precio de conversión inicial se fijará con una prima del 25% respecto al precio de referencia de las acciones, determinado como la media aritmética del precio medio ponderado por volumen entre el 14 y el 27 de noviembre de 2025. Los datos definitivos (precio de referencia, ratio y precio de conversión inicial)se comunicarán el 27 de noviembre.
De forma paralela, Ferrovial tiene previsto adquirir opciones de compra con liquidación en efectivo para cubrir su exposición económica derivada del posible ejercicio de los derechos de conversión. Los fondos netos obtenidos se destinarán a fines corporativos generales y/o a la adquisición de dichas opciones.
La empresa mantendrá un compromiso de lock-up de 90 días sobre sus acciones desde la fecha de liquidación. En la operación participan Goldman Sachs Bank Europe y Natixis como joint global coordinators y joint bookrunners, junto a Barclays Bank Ireland, BofA Securities Europe, Citigroup, Crédit Agricole, J.P. Morgan y Société Générale como joint bookrunners.