La firma de inversión CVC ha alcanzado un acuerdo para la adquisición del 100% de la gestora de crédito estadounidense Marathon Asset Management en una transacción que podría ascender hasta 1.200 millones de dólares (aproximadamente 1.015 millones de euros).
La operación incluye un pago en efectivo de 400 millones de dólares (338 millones de euros) y hasta 800 millones de dólares (676 millones de euros) en capital de CVC. Además, se contempla una contraprestación adicional de hasta 200 millones de dólares en efectivo y 200 millones de dólares en capital de CVC por ganancias futuras, basadas en el rendimiento de Marathon durante los ejercicios 2027 a 2029.
Se prevé que la transacción se cierre en el tercer trimestre de 2026, sujeta a la aprobación regulatoria y de otras entidades, y se espera que su impacto en el beneficio por acción (BPA) sea neutro en 2027, con un BPA acumulativo a partir de 2028, antes de considerar cualquier sinergia de ingresos o costes.
Según CVC, esta operación amplía significativamente su acceso al creciente mercado estadounidense, especialmente gracias a las posiciones de liderazgo de Marathon en áreas clave como Crédito Basado en Activos, Inmobiliario, Oportunista y Crédito Público. En el marco de esta adquisición, los codirectores de Marathon, Bruce Richards y Lou Hanover, continuarán al frente de las estrategias de crédito, y Marathon pasará a denominarse CVC-Marathon.
Bruce Richards también se unirá a la junta de socios de CVC y, junto con Andrew Davies, será responsable de la gestión del negocio combinado de Crédito de CVC.
Rob Lucas, consejero delegado de CVC, ha destacado que la transacción es “altamente estratégica”, ya que acelera el crecimiento de la firma y refuerza la solidez de su plataforma, especialmente en el ámbito del crédito en EE.UU., complementando su plataforma europea de líder en el mercado.
Entre los asesores de CVC se encuentran JP Morgan, Freshfields, Fried Frank y Ernst & Young, mientras que Sidley Austin asesora a Marathon.